Sådan beregner vi risikoscoren

Crowdsterns risikoklassificering giver investorerne et klart og struktureret overblik over risikoen forbundet med hvert projekt. Hver investeringsmulighed vurderes ud fra faktorer som projektets placering, udviklerens erfaring, finansiel struktur og markedsforhold.

Den resulterende risikovurdering afspejler sandsynligheden for at opnå det forventede afkast og er direkte forbundet med den tilbudte rente. Højere risiko betyder typisk højere potentielt afkast.

Denne klassificering er beregnet til at understøtte informerede beslutninger, men alle investeringer indebærer risiko, herunder potentielt tab af kapital.

Risikoskala

Hvilke kontroller udføres der på de virksomheder, der markedsfører deres projekter på platformen?

Direktionen og bestyrelsen godkender eller afviser et crowdfunding-projekt baseret på en detaljeret gennemgang af mindst følgende dokumentation, og med den endelige beslutning om godkendelse eller afvisning liggende hos bestyrelsen:

Budget og projektdetaljer
Budget og beskrivelse af de budgetforudsætninger, der ligger til grund for projektet, herunder:
- byggeudgifter
- finansieringsomkostninger
- egenkapitalkrav mv.

Baggrundsinformation vedrørende projektejeren
Herunder information om:
- projektejeren er registreret under insolvenslovgivning
- Kontrol af CVR-registret i forhold til projektejerens deltagelse i andre selskaber og status for disse selskaber (Dette kan gøres ved gennemgang af årsregnskaber)
- Projektejerens historik, erfaring og omdømme
- Identifikation og legitimering af projektejeren i henhold til hvidvasklovgivningen
- Straffeattest, der er maksimalt 3 måneder gammel (hvis projektejeren ikke har en ren straffeattest, vil projektet alene af denne grund blive afvist)
- Dokumentation for, at projektejeren ikke er etableret i: en ikke-samarbejdende jurisdiktion som anerkendt i den relevante EU-politik eller i et højrisiko tredjeland i henhold til artikel 9, stk. 2, i direktiv (EU) 2015/849

Yderligere due diligence (fra sag til sag)
‍I visse tilfælde, hvor det kan være relevant at supplere due diligence på projektejeren med due diligence på nøglepersoner tilknyttet projektet, såsom en entreprenør:
- Dette vil blive inkluderet i due diligence, kreditvurdering og prissætning
- Hvorvidt dette er relevant, er en individuel vurdering, der foretages fra sag til sag

Anbefaling
Anbefaling til godkendelse baseret på:
- due diligence
- kreditvurdering
- prissætning

Projektbeskrivelse
Beskrivelse af det tilsigtede crowdfunding-projekt, herunder:
- forventet tidsramme for færdiggørelse
- exitstrategi (salg eller refinansiering)

Risikovurdering
Risikovurdering vedrørende det foreslåede crowdfunding-projekt, udarbejdet af den eksterne risikostyringsfunktion. I denne forbindelse henvises der til:
- Risikostyringsproceduren, afsnit 8
- “Identifikation og vurdering af risici i projekterne” (for at risikovurderingen kan udføres og danne grundlag for den efterfølgende risikoopfølgning)

Prissætning
Prissætning i henhold til kreditscoringsmodel

Risikoskala

Crowdsterns risikoskala præsenteres som fem bogstaver, hvor A angiver den laveste risiko og E den højeste. Hvis et projekt modtager risikoklasse E i vores analyse, vil vi afvise projektet og ikke fortsætte med det. Derfor vil du som investor hos os aldrig støde på en risikoklassifikation af E.

Risikoskalaen er som følger:

Et projekts placering på risikoskalaen bestemmes af en risikoklassificeringsmodel, der genererer en scoreværdi, som derefter omregnes til den tilsvarende risikoklasse A–E. Risikoklassificeringsmodellen består af otte risikofaktorer, som vægtes efter deres betydning baseret på modellens struktur.

Ejendommens Beliggenhed (15%)

Projektets geografiske placering vurderes i forhold til de største byer. Et projekt, der ligger tættere på større byer, vurderes mere positivt.

Ejendomstype (10%)

Ejendomstypen vurderes ud fra dens anvendelse. Boligejendomme, herunder både enfamilie- og flerfamilieejendomme, vurderes mere positivt.

Dækningsgrad (20%)

Dækning henviser til vurderingen af projektets forventede værdi ved færdiggørelse i forhold til det samlede finansieringsbehov. En høj dækningsgrad vurderes mere positivt.

Vurdering af Projektudvikleren (10%)

Projektudvikleren vurderes ud fra erfaring med projekter og projekttyper samt omdømme. Omfattende erfaring og et stærkt omdømme vægtes mere positivt.

Sikkerhed (20%)

Den stillede sikkerhed for projektet vurderes. Der er altid pant i projektets ejendom, og værdien heraf vurderes sammen med eventuelle supplerende sikkerheder. Højere sikkerhed vurderes positivt.

Ekstern Risikostyring (10%)

Byggeprojekter vurderes altid af en ekstern byggeteknisk ekspert. Deres vurdering af projektet indgår som en del af analysen. En positiv vurdering vægtes positivt.

Politisk Stabilitet / Landrisiko (5%)

Landrisiko, i forhold til projektets beliggenhed, vurderes ud fra Transparency Internationals "Corruption Perceptions Index".

Finansielle Nøgletal (10%)

Vigtige finansielle nøgletal for projektet, herunder projektudviklerens, vurderes. Disse omfatter dækningsgrad, egenkapitalandel og egenkapitalforrentning, gældsandel, overskudsgrad og virksomhedens likviditet.

Den stillede sikkerhed for projektet og dækningsgraden vægtes højest i modellen. Disse to faktorer betragtes som de største risikofaktorer. Det er også vigtigt at forstå, at selvom den samlede risikoscore resulterer i en god vurdering, kan den samlede analyse stadig føre til et afslag på finansiering af et projekt. Dette kan ske, hvis individuelle faktorer i analysen afslører noget usædvanligt negativt. For eksempel et meget dårligt omdømme hos udvikleren eller en straffeattest med anmærkninger. Det kan også være en ejendom med en beliggenhed, der anses for at være meget udfordrende.

Sådan beregner vi risikoscoren

Hvilke kontroller udføres der på de virksomheder, der markedsfører deres projekter på platformen?

Risikoskala

Crowdster

For udviklere

Juridisk

Forståelse af risici